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原油价格跌出历史大坑!能抄底吗?国内怎么投资原油?

2020-04-14 11:18:29 来源:网贷之家 作者:闲蛋财经 我来投稿

今年3月以来,沙特和俄罗斯之间的“原油价格战”导致国际油价大幅暴跌,一度触及近20年新低。此后,在各方产油国开启了多轮谈判,期间油价也经历了大涨大跌。4月13日,转折的消息终于来了:各产油国达成历史性减产协议,“原油价格战”有望停火!

蛋哥注意到,在油价暴涨暴跌的同时,不少投资人已然“磨刀霍霍”,打算或已经抄底处于历史低位的油价。不过,在油价前景尚未明朗之前,蛋哥也提醒投资人:原油有风险,抄底需谨慎!

历史性减产协议达成!

据外媒报道,北京时间4月13日凌晨,在经历长达4天的“马拉松”式协商后,欧佩克+(由欧佩克与非欧佩克产油国合共23个国家组成)的紧急视频会议终于结束,与会各国最终达成减产协议,并发布草案声明:

减产计划从2020年5月开始实施,为期两年,并将在2021年12月由相关国家进行再次审核;

计划分为三个阶段,其中:

2020年5月至6月将每日减产970万桶;

2020年7月-12月将每日减产800万桶;

2021年1月至2022年4月将每日减产600万桶。

OPEC+表示,草案声明预计全球原油减产行动自5月1日起生效。在这一基础上,2020年原油总减产量将超过2000万桶/日。

在减产协议达成后,欧佩克秘书长巴尔金多在社交媒体上发表声明说,此次减产协议规模最大,持续时间最长,具有历史性意义。声明说,协议有利于产油国、消费者和全球经济,是国际合作和多边主义的胜利。

与此同时,俄罗斯、美国和沙特三方最高领导人也就欧佩克+达成的石油减产协议进行了通话,均对减产协议表示支持,称该协议旨在稳定全球石油市场并从整体上确保世界经济的可持续性,三国领导人同意将继续保持接触。

油价短期反弹超50% 还要大涨?

蛋哥注意到,此次协议达成的背景,美国WTI油价、布伦特油价跌至近二十年来的最低点,美国WTI油价一度跌破每桶20美元。

而在今日早间达成减产协议的消息传出后,油价再现暴动一幕,从公布后跳涨随即转跌,在亚盘开盘后才重新转为上涨。其中,布伦特原油期货价格已反弹至30美元附近,此前的3月底一度触及近18年盘中新低的21美元左右,期间最大反弹幅度接近50%。WTI原油期货价格也由此前创下2002年以来盘中新低的19.92美元,反弹至目前的22.6美元左右,期间反弹幅度超过15%。

4月初,有关于产油国减产消息传出后,布伦特原油期货价格从此前低位显著反弹

那么,看似困扰全国原油市场的利空因素——产量过剩问题,在产油国达成历史性减产协议后,其得到化解的可能性正在增加,这是否意味着抄底油价的时刻已经来临了呢?

基于此,一些国际机构已经开始唱多油价了,如花旗在最新的报告中指出,减产将在下半年产生重大影响,并在年底前将油价推升至40美元左右。摩根士丹利也将其第二季度油价预期上调至布伦特每桶25美元,WTI每桶22.50美元。

不过,蛋哥也注意到,多数金融机构依然对原油市场依然持悲观态度。在这些机构看来,此等规模的减产并不能解决原油供应过剩的问题,油价后市依然疲弱,买入还需等等。

国际知名投行高盛就认为,产油国减产协议虽然是历史性的,但减产规模不足,并且减产措施出来的太迟了,这将无法避免储油设施装满,低油价将迫使所有产油国为石油市场再平衡努力。高盛预计,油价将在未来数周内进一步下跌。

市场研究机构IHS MARKIT则预测称,即便是减产,原油市场仍然是大幅过剩的。该机构分析指出,按照当前的供求速度,2020年上半年原油库存将增加18亿桶,剩余的存储空间估计仅有16亿桶,世界或将在短短三个月后无处存放石油。减产1000万桶/日,如果从最乐观的2000万桶/日过剩量的基数上算,可以延缓累库的速度,但大幅过剩的局面并不会因此改变。

来自Again Capital的分析指出,减产可能会有所帮助,但市场形势仍对生产商不利,尤其是在短期内。随着全球原油库存的增加,油价可能会进一步走低。未来几周可能会再次测试20美元的水平。

中信证券认为,当前原油市场严重累库,长期持续回升仍需要供应-需求两端合力,疫情改善和大规模减产缺一不可。

金联创油品分析称,短时间的兴奋以后,原油还会回到疲软的基本面上来,继续探底的可能性较大。实际上,在全球疫情见顶之前,不要幻想原油出现趋势性的反转。

国内抄底大军已“磨刀霍霍”!

尽管油价前景难言明朗,不过,国际油价暴跌,对于热衷抄底的国内投资者来说,抄底原油的机会自然不能放过。

这不,蛋哥就看到有财经媒体曝出:银行“账户原油”业务火爆,开户数量明显增加。

据证券时报报道称,在国际油价大幅波动之际,一款名为“账户原油”的银行个人投资业务近期相当火爆,多家银行反映开户交易的投资者数量明显增加。

报道称,参与该项业务的投资者跨度很大,绝大多数是资金量较小的普通散户,但少数投资者本金超过百万。由于业务短时间内爆发性增长,为防范风险,多家银行已相继出手限制。因为额度限制,部分产品甚至已经无法新开仓。

此外,蛋哥通过百度搜索指数发现,3月中上旬起,“原油”关键词的搜索指数快速飙升,创出其有记录以来的最高水平,“原油交易”和“原油投资”等相关关键词的搜索频率也有明显提高。

可见,抄底的投资者已急不可耐,不少人更是早就“入坑”,等着减产落地,油价“扶摇直上”了,尽管目前来看,“扶摇直上”的燃料并不太够。

国内投资者如何参与原油交易?

当然,上文报道所提及的“账户原油”只是投资人参与原油交易的一种方式。对于国内投资者来说,除了银行的“账户原油”,直接参与原油投资还有其他的渠道,比如资金量大的可以直接参与上期所原油期货交易,图省事的可以购买原油、油气类基金,当然也可以选择买入原油能源类股票,还有一些高风险的杠杆交易方式。

蛋哥简单梳理了当下国内投资人参与原油交易几个主要途径:

账户原油(纸原油)

账户原油业务是国内银行针对个人客户推出的产品,它只计份额、不提取实物原油,以人民币或美元进行买卖原油份额,进行双向交易(做空做多都行),通过银行不带杠杆地投资于国际原油市场,价格对标纽交所WTI原油和洲际交易所的Brent原油期货。

最开始由工行在2013年推出,之后多家大行相继跟进。对普通投资者来说,通过该业务投资原油开户更便利、门槛也不高,基本都可以通过网上银行、手机银行、电话银行等电子银行渠道进行交易。

建行账户原油交易界面

不过,通过银行账户原油交易,其成本并不低,主要体现在银行报价的点差(买卖价格的差额)上,尤其是国际油价巨幅波动的时候,银行会调宽报价点差,以应对波动及流动性问题。据了解,目前银行账户原油的交易点差普遍在1%左右(之前一度高达2%),这也就意味着即便你做对了方向,比如看涨并买入,只有在国际油价上涨超过1%你才有可能盈利。

2、购买国内的原油类基金

即购买基金公司推出的原油类基金,多为QDII-LOF基金(QDII:即境内设立投资境外资本市场的基金,LOF:即上市型开放式基金),这也是最近比较火的一种投资原油的方式。

相较于账户原油而言,投资原油类基金会收取一定的手续费,其买入卖出时间较长(均需T+2日确认),会占用资金的使用时间。由于基金追踪的标的不同,可能会出现不跟随国际油价同比例波动的情况,比如国际油价3月19日大涨25%,结果南方原油基金只涨了2.95%。

同时,由于是LOF基金,且可以通过场内(证券交易所)实时买卖,且存在产内交易折溢价套利的机会,操作复杂就不详述了(还是建议乖乖的交易场外基金吧)。

至于选择哪些基金,蛋哥这里列举一下最近比较火的“原油”八大金刚(由于太火了,部分基金已申购暂停):

南方原油、国泰商品、华宝油气、广发石油、易方达原油、嘉实原油、华安石油、诺安油气。

对了,买这里原油基金实际上就是做多原油。如果想要做空的童鞋,可以忽略这个途径。

3、购买原油、能源类股票

购买国内和原油、能源类相关的股票,如中石油、中石化等等,虽然并不一定和国际油价同向波动,但可以作为参与的一种方式。

4、投资国内原油期货

即上海国际能源交易中心推出的原油期货合约,投资门槛较高,须50万或以上人民币的初始资金,同时要求有一定的投资经验,还得考试。

详细的门槛要求如下:

5、通过外汇类交易平台交易

基本属于保证金类型的杠杆操作,存在爆仓风险(本金亏光),普通投资者不建议参与,专业投资人可忽略。

综上,在蛋哥看来,普通投资者想参与原油交易的话,还是推荐购买油气基金,省心!

当然,如果有时间有经历的,可以考虑交易账户原油或能源类股票,账户原油做多做空都行,股票可以随着行情获利了解(当然也有可能割肉),就是费点心时间和心思。

写在最后

如前文所述,即便当下产油国之间已达成历史性的减产协议,国际油价也在短时间的一度暴涨。但从专业机构的分析来看,当前幅度的原油减产量并不足以改变产油量过剩(即导致油价大跌的主要因素)的局面。此外,后续各国间的能否按照减产协议约定的量进行减产,还是个未知数。油价后市仍然存在较大的不确定性,别被疯狂的行情冲昏了头脑,抄底油价仍需谨慎!


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