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华赢贷香港上市 关联方借款为自融?

2018-10-19 11:34:23 来源:网贷之家 作者:琥珀帮主 我来投稿

10月4日,杭州平台华赢贷(运营公司为杭州华之赢投资管理有限公司)被香港上市公司华隆金控(01682.HK)以VIE架构的方式入主。对于华隆金控入主华赢贷的原因,公开报道中对于收购问题的表述为,“董事相信集团在放债行业的相关经验可对OPCO集团的P2P融资信息业务创造协同效益”。

值得注意的是,华赢贷母公司为支氏控股集团有限公司(以下简称“支氏控股”),而支氏控股在2017年底收购香港上市公司高锐中国物联,随后更名为华隆金控。此次收购的主要原因是通过支氏控股的香港上市公司收购,进而为华赢贷平台增信,但华赢贷平台自身是否具有以平台运营优势,被上市公司选择的能力存疑。

华赢贷运营总监吴斐对《中国经营报》记者表示,“确实有为平台增信,提振投资人信心的原因。”

背靠“姻亲关系”上市

华赢贷和华隆金控的股东中,频繁出现支氏控股,以及支氏控股董事长兼总经理支华的身影。

2018年互联网金融行业进入洗牌深水期,在此背景下,鲜有上市公司在此时机收购互金平台。

北京互联网金融从业者对记者表示,“因为行业方向不明朗,外界普遍对互金行业不看好。现在行业内的各家平台都面临投资用户流失,资金流入锐减的情况。在这一情况下,即便此前已经在洽谈收购合作的事宜,对方也会给出非常低的收购价格。”

同时对方表示,“因为对方看好平台业务发展前景而收购平台的情况,在近期几乎没有,这种情况更可能出现在头部平台中,但头部平台的估价也较高,一般也不会出让股权。”

记者注意到在过去半年中,互联网金融行业的市场并不景气,大部分平台投资人数持续下滑,新增投资人减少,部分平台的成交主要由平台撮合的债转项目实现,实际的借款端业务撮合规模减少。

根据网贷之家公布的数据现实,9月行业总成交额为1107.37亿元,环比微缩7%,同比下降52.9%。综合参考收益率为10.3%,平均借款期限为14.87月,待还余额为8536.71元,环比下降5.55%,同比下降25.5%,9月行业成交持续下跌,资金净流出496.13亿元。

在此背景下,华隆金控公告称公司间接全资附属WFOE与OPCO及中国股权拥有人订立VIE协议。透过VIE协议,WFOE将可实际控制OPCO的财务及营运,并享有OPCO产生的全部经济利益及得益。在订立VIE协议后,OPCO的财务业绩将并入集团的综合财务报表内,而OPCO将为公司的全资附属公司。

公告显示,OPCO,即杭州华之赢投资管理有限公司,其主要业务为P2P融资,并以网络借贷信息中介机构经营,为华赢贷的运营公司,成立时间为2014年11月03日,法定代表人为支华,注册资本5000万元,实缴资本1372.6万元。

值得注意的是,在华赢贷和华隆金控的股东中,频繁出现支氏控股,以及支氏控股董事长兼总经理支华的身影。

华赢贷官网介绍显示,华赢贷为支氏控股集团旗下互联网金融信息中介平台,支氏控股集团由支华创办,注册并实缴资本3亿元。目前华赢贷的股东为支氏控股持股90%;自然人俞晓玲持股10%。而支氏控股集团大股东支华占股60%,俞晓玲占股40%。

此外,据记者了解,支氏控股集团在2017年曾以3亿元完成对香港主板上市公司高锐中国物联的股权收购,控股并改名华隆金控。

在支氏控股完成对华隆金控的收购后,支华占有该公司62%的股权,该公司第二大股东为战略投资者吴良好(占股15.85%)。

对于华隆金控收购华赢贷的原因,华隆金控方面给出的解释是,金融科技市场发展蓬勃,集团认为充满机遇,拟成为进军P2P融资行业的先驱企业之一。

在大多数互联网金融平台面临投资人流失、几乎没有资金流入的情况下,不少平台会通过一些利好消息为自己增信,提振投资人信心。但业内人士指出,这并不意味着平台自身具有优势。

不过对于华赢贷自身资金端情况,吴斐表示,“目前的资金流入流出为持平状态,平台待收资金在8亿元左右。”

借款人与支氏控股业务存关联

业内人士指出,如果平台的关联股东把这笔钱用于其现有的产业发展,结构调整,监管方面尚未有明确规定。

支氏控股旗下业务较多,业务涉及房地产开发、建筑工程、市政建设、矿产资源和进出口贸易以及互联网金融等行业,而记者注意到,华赢贷的借款企业中出现多个建筑建材装饰等行业的企业,同属支氏控股的企业是否存在通过华赢贷进行线上融资借贷的情况?

华赢贷管网内容显示,“基于集团优势,华赢贷主要为建筑行业中的项目经理提供融资服务,解决该行业中普遍存在的融资难问题。”

查阅华赢贷的借款方信息显示,多个借款人为个人信用借款,或有装饰材料公司的担保借款,如某项装修材料借款,其模式为“借款人进行装修材料采购借款,由与华赢贷合作的商户推荐房屋装修借款人到华赢贷平台申请借款”。

对于华赢贷的资产情况,吴斐表示目前平台资产主要聚焦市政项目的投标和运作领域,具体分为两部分,

其一是市政项目的投标保证金,项目经理在投标时缴纳的保证金;

其二是当中标之后,招投标的项目启动后原材料采购等的资金借款。

根据吴斐的介绍,目前平台借款人主要由项目经理的个人信用借款为主,单笔借款额度在20万到80万元之间,目前平台累积服务2000名左右的借款人以杭州本地人为主,很多都是挂靠在中天广厦和宁波滨海集团旗下的项目经理。

招投标的项目以市政项目为主,包括道路、桥梁和旧城改造等项目。

据记者了解,支氏控股旗下有公司杭州支华市政工程有限公司(以下简称“支华市政”),所开展业务主要为市政工程类项目。支华市政显示法人为支华,股东为支氏控股占股60%,支华占股30%,俞晓玲占股10%。

因从事业务相关联,且华赢贷平台资产来自合作的商户推荐,对于在华赢贷平台上进行借款的项目经理或项目方,如何保证隔离自融和关联借款的风险问题,吴斐表示,“此前进行的摸排审查情况,是保证标的真实和资金投向明确的。”但对方同时表示,“会借助集团优势发展平台业务。”

据记者了解,对于平台自融或关联借款的定义,从2015年12月网贷监管政策出台以来,目前为止,“自融”的定义进行了三次变更。首次关于“自融”的定义为2015年12月出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》的“利用本机构互联网平台为自身或具有关联关系的借款人融资”。

第二次则变更为2016年8月出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的“为自身或变相为自身融资”。

第三次则变更为北京地区下发的《网络借贷信息中介机构事实认定及整改要求》,“自身在平台上融资;关联方在平台上融资但未予充分信息披露;变相为自身融资(如:以股东、高管、实际控制人及其近亲属、公司员工等名义进行融资,由平台自身使用等情形)”。

目前在全国范围内通用的定义是“为自身或变相为自身融资”,关联方在平台上进行融资到底属不属于“自融”行为,目前业内并无明确解释。但有业内人士指出,如果平台把这笔钱用于平台自身的运营发展,这无疑就是自融行为。如果属于平台的关联股东,用于其现有的产业发展,结构调整,监管方面尚未有明确规定。

公开信息显示,华赢贷备案登记地方为金融监管部门,目前资金存管仍在对接中。截至10月9日,华赢贷累计借贷金额69.63亿元,累计借贷笔数23253笔,借贷余额8.06亿元,借贷余额笔数3798笔。

琥珀金融帮 hupojrb


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